能否将家族企业的股权放进家族信托？
发布者: yipailawer 标签: 发布时间: 2020-04-15 15:25
一湃在为很多高净值客户提供服务的过程中，发现越来越多的高净值客户都有兴趣并愿意选择设立家族信托来进行财富规划、资产配置，我们相信他们确实看到了设立家族信托的优势和所带来的诸多好处而做出此番选择的。
客户朋友们的问题多种多样，我们也非常喜欢这些客户就他们不明白的地方随时向我们的律师发问。
经过梳理，我们会发现客户朋友们的问题具有很多的相似性，可以归为不同的类别。所以，我们撰写了系列文章，把客户的常见疑问和应对方法展示给对设立家族信托、财富规划有兴趣的朋友们，与大家共享，也欢迎朋友们阅读过文章后继续发问或与我们的律师共同探讨，无论您是潜在客户、律师同行，还是未来的合作方，一湃愿意与你携手同行，在提供专业、优质的家族财富管理服务的道路上走得更久、更远。
系列推文八：
能否将家族企业的股权放进家族信托？
企业家在家族企业中持有的股权承载了他们在创立和经营企业的过程中付出的心血和收获的财富，股权合理安排是公司有效运营的前提。
当企业家在考虑自己百年之后股权应当如何安排时，不排除会考虑通过继承的方式使子女获得股权，然而，当该企业家拥有不止一位子女时，如果没有合理安排股权的继承办法，则按照《继承法》的规定，采用法定继承，必然造成股权的稀释，公司治理和股权结构发生重大变动，影响企业的正常经营。若通过遗嘱继承来操作，则股权无法得到合理分配，引发家庭矛盾，公司经营也会受到不利的影响。
那么，能否通过将家族企业的股权放进家族信托来实现股权的合理安排呢？答案是肯定的，而且家族信托是一个非常有效的工具。将股权放入家族信托中，应该说是企业家们最关注的问题，因为这关系到家族企业传承。 如果家族信托在境内设立，就需要从不同股权类型来考虑。 1、若该公司是非上市公司，而且未来几年内没有上市计划的，是可以操作的。简单讲，就是通过家族信托搭建一个有限合伙企业，该企业就是特殊目的公司（Special Purpose Vehicle，简称SPV），以该有限合伙企业去控股这家非上市公司，实现家族信托的架构。 2、若该公司是非上市公司，但计划可能在几年内于境内上市，那么，能否在上市前把股权放进家族信托呢？目前在国家证监会等部门的规定下，是比较难实现的，主要原因是如果信托计划作为客户公司的股东之一，未来在IPO申报时会遇到障碍和问题。 3、若该公司在境内已经上市，原则上讲比较难做，例如：客户拿的是原始股或控股权，因为他是上市公司的大股东，控制权交给一个信托计划，是否符合证监会的监管要求；即使符合，因为上市公司的发行价低，现在的市场公允价比较高，转进信托还可能发生大额交易税费的问题。 如果企业设立在境外，其股权完全可以放到海外的信托里，当然还要根据具体的情况来操作。 1、如果企业依据中国法设立，并有上市计划，也决定在海外上市，常使用的模式就是红筹架构或VIE结构，通过这个架构，客户就可以合理合法地将股权放到海外设立的信托。律师的主要工作就是帮助客户设计、策划如何搭建架构。 2、海外的非上市公司的股权也可以放到海外的信托里，客户会担心税费成本是否会很高，其实这要看是什么架构。如果该公司本身是一个离岸公司，比如BVI公司，只是做一个股权转让，这涉及成本较低；如果是香港公司做股权变更，就会涉及到印花税，印花税的高低取决于该香港公司的资产总值，新设公司可能就几块钱的事情，但设立超过一年的公司需要提供财务报表、审计报告，税务局针对财务情况、资产总值来判定该缴的税是多少。 对于客户来说，在设立公司时或公司计划上市前，积极寻求专业人士的帮助，将财富传承、信托设立作为重要的环节去考虑，既有利于企业家个人股权获得合理安排，又有利于公司实现长久治理。 欢迎致电咨询阎宁律师！
